তোমায় আমি সুদে সুদে ভালোবাসব — বন্ডের অর্থবোধক গাইড
"তোমায় আমি সুদে সুদে ভালোবাসব"—এই লাইন যদি কখনো কোনো আর্থিক উপদেশে ব্যবহার করা হতো, তাহলে সেটা বন্ডের জন্যই হতো!
বন্ড হল এক ধরনের ঋণপত্র (debt instrument) যেখানে আপনি সরকার বা কোম্পানির কাছে নির্দিষ্ট মেয়াদের জন্য অর্থ দেন এবং তার বিনিময়ে আপনি সুদ পান।
এই প্রবন্ধে আমরা বিভিন্ন ধরনের বন্ড, কে কীভাবে বন্ড ইস্যু করে এবং বন্ডে কর প্রযোজ্য হয় কীভাবে তা নিয়ে আলোচনা করব।
বন্ড কে ইস্যু করে?
- সরকার: কেন্দ্রীয় সরকার (G-Secs, SGBs), রাজ্য সরকার (SDLs)
- সরকারি সংস্থা (PSUs): যেমন NHAI, PFC, IRFC
- ব্যাংক ও NBFCs: বাণিজ্যিক ব্যাংক, যেমন SBI বা NBFC যেমন Muthoot, Bajaj Finance
- প্রাইভেট কোম্পানি ও SPV: নিজস্ব ক্যাপিটাল সংগ্রহের জন্য
বন্ড ইস্যুর ধাপসমূহ
- বোর্ড অনুমোদন: কোম্পানির অনুমোদন লাগে
- অফার ডকুমেন্ট (DRHP) তৈরি
- SEBI ও স্টক এক্সচেঞ্জে অনুমোদন
- লিড ম্যানেজার নিয়োগ
- ইস্যু মডেল (Public/Private Placement) ঠিক করা
- সাবস্ক্রিপশন ও বরাদ্দ
- Demat অ্যাকাউন্টে বন্ড ক্রেডিট
বিভিন্ন ধরনের বন্ড ও কর কাঠামো
| বন্ড ধরন | ইস্যুকারী | সুদের কর | মূলধনী লাভ কর | বৈশিষ্ট্য |
|---|---|---|---|---|
| কর্পোরেট বন্ড | প্রাইভেট/পাবলিক কোম্পানি | আয়কর স্ল্যাব অনুযায়ী | LTCG @10%, STCG স্ল্যাব | তুলনামূলক বেশি রিটার্ন |
| সার্বভৌম বন্ড | ভারত সরকার | স্ল্যাব অনুযায়ী | LTCG @10% | শূন্য ঝুঁকি |
| কর-মুক্ত বন্ড | NHAI, REC, PFC | ❌ কর প্রযোজ্য নয় | LTCG @10%/20%, STCG স্ল্যাব | দীর্ঘমেয়াদি, ঝুঁকি কম |
| সোভারিন গোল্ড বন্ড | RBI | ✔️ করযোগ্য | ৮ বছরে করমুক্ত | সোনার দাম অনুযায়ী লাভ |
| বন্ড IPO | যেকোনো ইস্যুকারী | ইস্যু অনুসারে | ইস্যু অনুসারে | পাবলিকের জন্য খোলা |
| ব্যাংক বন্ড | কমার্শিয়াল ব্যাংক | ✔️ করযোগ্য | LTCG/STCG অনুযায়ী | কিছু বন্ডে হেয়ারকাট রিস্ক |
| PSU বন্ড | সরকারি সংস্থা | ✔️/❌ | LTCG/STCG | সরকারি গ্যারান্টি |
| সরকার গ্যারান্টিযুক্ত বন্ড | SPV/PSU | ✔️ করযোগ্য | যেমন কর্পোরেট বন্ড | ঝুঁকি একেবারে কম |
| NBFC বন্ড | NBFC | ✔️ স্ল্যাব অনুযায়ী | LTCG/STCG | উচ্চ রিটার্ন |
| প্রাইভেট বন্ড | প্রাইভেট কোম্পানি | ✔️ করযোগ্য | সবই STCG (২০২৪ থেকে) | লিকুইডিটি কম |
| SPV বন্ড | প্রকল্প সংস্থা | ✔️ স্ল্যাব অনুযায়ী | LTCG/STCG | প্রকল্প-ভিত্তিক |
মূল পরামর্শ
- স্থায়ী আয় চাইলে: ট্যাক্স-মুক্ত বা সরকারি বন্ড বেছে নিন।
- বেশি রিটার্ন চাইলে: NBFC বা কর্পোরেট বন্ড
- কর বাঁচাতে চাইলে: Section 54EC বন্ড ব্যবহার করুন
করের গণনা ও উদাহরণ
✅ সুদ (Interest Income):
- Tax-Free Bonds: একেবারেই করমুক্ত
- Taxable Bonds: স্ল্যাব অনুযায়ী কর; ₹5,000 এর বেশি হলে 10% TDS
মূলধনী লাভ (Capital Gains):
| হোল্ডিং পিরিয়ড | তালিকাভুক্ত বন্ড | কর হার |
|---|---|---|
| >১২ মাস | LTCG | 10% (Indexation নেই) |
| ≤১২ মাস | STCG | আপনার স্ল্যাব অনুযায়ী |
একটি ক্যালকুলেশন
- ₹1,00,000 ইনভেস্ট করলেন ৩ বছরের জন্য @9% = ₹9,000 প্রতি বছর
- মোট সুদ: ₹27,000; ধরুন আপনি ২০% স্ল্যাবে আছেন ⇒ কর = ₹5,400
- বিক্রি করলেন ₹1,10,000-এ ⇒ লাভ ₹10,000 → LTCG ⇒
বন্ড ইনভেস্টমেন্ট ঠিকঠাক পরিকল্পনা করলে আপনার ইনকাম ট্যাক্স অফিসারের মুখেও হাসি ফোটাতে পারেন। শুধু বুঝে, যাচাই করে এগোন।
বন্ড ইনভেস্টমেন্ট ট্যাক্স ক্যালকুলেটর বন্ড ইনভেস্টমেন্ট ট্যাক্স ক্যালকুলেটর (ম্যানুয়াল)
ট্যাক্স ক্যালকুলেশন কাঠামো ক্রম ঘরের শিরোনাম অর্থ Excel ফর্মুলা 1 বিনিয়োগের পরিমাণ আপনার মোট ইনভেস্টমেন্ট (₹) User Input 2 সুদের হার (%) বাৎসরিক সুদের হার User Input 3 মেয়াদ (বছরে) ইনভেস্টমেন্টের সময়কাল User Input 4 মোট সুদ সুদের মোট পরিমাণ =A2*B2/100*C2 5 কর স্ল্যাব (%) আপনার ইনকাম ট্যাক্স স্ল্যাব User Input 6 সুদের উপর কর সুদের উপর প্রযোজ্য কর =D2*E2/100 7 বিক্রয় মূল্য মেয়াদ শেষে আপনি কত পেলেন User Input 8 মূলধনী লাভ লাভ (বিক্রয় মূল্য - আসল টাকা) =G2-A2 9 মূলধনী কর (%) LTCG/STCG অনুযায়ী User Input 10 লাভের উপর কর মূলধনী লাভে কর =H2*I2/100 11 মোট কর সুদের + মূলধনের কর =F2+J2
